Blog-Posts from oct 07, 2014

Internacional

La compañía emitió un comunicado para desechar la posibilidad, luego de que Bloomberg reportara gestiones de Glencore con la estatal Aluminum Corp of China (Chinalco), que controla la compañía.

Martes 07 de Octubre de 2014.- Río Tinto dijo el martes que rechazó en agosto un acercamiento de Glencore Plc para crear un gigante en minería con una capitalización bursátil de USD 160 mil millones.La segunda mayor minera a nivel mundial dijo que Glencore se había puesto en contacto por una posible fusión en julio, pero la propuesta fue rechazada en agosto. Río Tinto agregó que desde entonces no ha habido contacto entre ambas compañías sobre una fusión, que habría creado la minera mas grande del mundo, desplazando a BHP Billiton.

"El directorio de Río Tinto, tras consultas con sus asesores financieros y legales, llegó a la conclusión en forma unánime de que una combinación (de ambas compañías) no era el mejor interés de los accionistas de Rio Tinto"; explicó la empresa en un comunicado a la bolsa australiana, donde sus acciones subieron hasta un 4,7% tras conocerse la información. Ello al tiempo que el precio de su principal producto, el mineral de Hierro, cae a sus mínimos en cinco años

Río Tinto emitió el comunicado luego de que el servicio de noticias Bloomberg reportó que Glencore había conversado con el principal accionista de la compañía, la estatal china Aluminum Corp of China (Chinalco), para evaluar su interés en una combinación de ambas compañías. El reporte, citando fuentes familiarizadas con la situación, mencionó que las conversaciones con Chinalco tuvieron lugar en las últimas semanas, y que Glencore también estaba tanteando a otros accionistas de Río Tinto, estudiando obstáculos financieros y regulatorios.

Cualquier oferta por Río Tinto necesitará de la bendición de China, pues Chinalco posee un 9,8% de la compañía. Chinalco acumula una gran pérdida con su participación, comprada en febrero del 2008 al doble del precio actual de la acción, cuando buscó bloquear una oferta de compra por USD 127 mil millones por parte de BHP Billiton.

Glencore, que el año pasado adquirió Xstrata en la mayor compra en la historia del sector minero, ha hablado abiertamente en los últimos tiempos sobre su deseo de fusionarse con Río Tinto, codiciada por su mineral de Hierro de bajo costo y alta calidad. El mineral de Hierro cubriría una brecha en el grupo de materias primas de Glencore, donde ya cuenta con sólidas posiciones en Cobre, Níquel, Zinc y Carbón.

Pero analistas y banqueros ven grandes obstáculos para que se concrete un acuerdo, diciendo que los accionistas de Río Tinto querrán una prima importante. China probablemente fuerce a la compañía combinada a vender algunos activos de Cobre, y la cultura conservadora de Río Tinto chocaría con la agresividad de Glencore. Los accionistas de Rio Tinto dijeron que dado que la mayoría en los mercados prevé que la empresa esté actualmente subvalorada en al menos un 30%, Glencore tendría que hacer una oferta hostil que encaje con las dificultades en sus retornos.

Terra

Chile

Las dos obras clave en el yacimiento suman un monto de inversión de USD 8.272 millones, lo que la constituye en la iniciativa de mayor tamaño que lleva adelante la estatal.

Martes 07 de Octubre de 2014.- Andina 244, la iniciativa de expansión de esa División, es el más grande de los siete proyectos estructurales de Codelco y el único que añade producción a la cuprera estatal, ya que el resto son solo para mantener los niveles actuales. Y según trascendió, la minera ya estaría decidida a realizarlo por etapas. Hoy la expansión de la obra está en período de factibilidad y obras tempranas, y se espera que entre en operación en 2023, aunque el proceso se podría retrasar.

El actual Presidente Ejecutivo de la estatal, Nelson Pizarro, convocó una auditoría técnica para analizar todas las iniciativas que la firma necesita llevar a cabo para mantener su competitividad y nivel de producción. Dio un plazo de 60 días para informar sobre las conclusiones, y ya han pasado poco más de 30, por lo que a fin de mes la administración debería tener las conclusiones. Entre ellas debería estar el futuro de Andina 244.

Thomas Keller, quien fue Presidente Ejecutivo entre 2012 y mediados de este año, había decidido no ejecutar la iniciativa tal como estaba planteada.

La afectación de los glaciares, los problemas de agua —por los que han entrado en conflicto con los agricultores de la zona, considerando que los últimos cinco años han sido secos— y su elevado costo son algunas de las principales críticas al proyecto. Estas trabas serían las principales razones que llevarían a la actual administración a optar por realizar el proyecto por etapas.

Algunas fuentes advierten que el Directorio hace ya casi un año tiene descartado llevar a cabo esta iniciativa. Sin embargo, otras aseguran que no se puede descartar el proyecto Andina 244, ya que Codelco necesita de esa producción. “Hace tiempo se está evaluando la posibilidad de hacerlo de forma escalonada, y es lo más factible”, aseguran.

Hoy Andina produce cerca de 94 mil toneladas diarias de Cobre, y con la ampliación produciría 244 mil al día, de allí su nombre. Esto se traduce en que durante los primeros 30 años de operación habría una producción adicional de 343 mil toneladas anuales de Cobre fino, lo que llevaría a la División a producir 600 mil toneladas de cobre fino al año.

El yacimiento Andina opera desde 1970 y está ubicado en la Región Metropolitana y en la de Valparaíso. La materialización de la expansión entregaría al Estado más de USD 10 mil millones adicionales durante sus primeros 15 años y extendería la vida útil del yacimiento al 2085.

Codelco aún debe conseguir los permisos ambientales para Andina 244. Con la última Adenda la estatal se comprometió a reducir de seis a cinco los glaciares afectados. Pero la ley de protección de glaciares que se tramita en el Congreso pretende prohibir las actividades económicas en las cercanías de estas masas de hielo, lo que complicaría la concreción de la obra.

La inversión en Andina 

Los siete proyectos estructurales de Codelco son Sulfuros Radomiro Tomic Fase II, Chuquicamata Subterránea, Nuevo Nivel Mina El Teniente, Rajo Inca Salvador, Ministro Hales y los dos de Andina: Traspaso y Expansión (Andina 244). El primero considera una inversión de USD 975 millones en el período entre 2014 y 2018, y el segundo de USD 777 millones en el mismo lapso. Juntos significan el 14% de los USD 12.265 millones que la minera estatal pretende invertir en estas siete iniciativas, según información entregada por el presidente del directorio, Óscar Landerretche.

En el sitio web de Codelco se estima que la inversión total de la expansión de Andina es de USD 6.808 millones, mientras que para el nuevo sistema de chancado primario —o traspaso de la misma División— es de USD 1.464 millones. Ambos suman USD 8.272 millones

El Mercurio

Argentina

Casi 60 países reciben exportaciones de minerales y derivados industriales mineros argentinos. Entre otros destacan Japón, Canadá, China, Australia, España, Rusia y Chile.

Martes 07 de Octubre de 2014.- La actividad minera de Argentina reportó exportaciones por USD 2.445 millones durante los primeros siete meses del año, con lo que la industria aportó en torno al 8% del total de los ingresos, de acuerdo con información del Ministerio de Planificación Federal de ese país.

Actualmente hay 58 países que satisfacen requerimientos de sus industrias con minerales y derivados industriales mineros argentinos, informó la entidad. Entre ellos están Japón, Singapur, España, Bangladesh, Italia, Malasia, Canadá, Kuwait, Alemania, Tailandia, Estados Unidos, Madagascar, Rusia, Finlandia, Egipto, Reino Unido, Ecuador, China, Francia, Vietnam, Australia, Indonesia y Chile.

Para este año está prevista además la inauguración de la mina Cerro Negro, con una inversión de USD 1.650 millones; y otros proyectos de menos cuantía como Sal de Vida, por USD 280 millones; y la mina subterránea de Casposo;  que se suman a Gualcamayo, Borax y Knauf, inaugurados este año en las provincias de San Juan, Salta y Mendoza.

El Argentino

Chile

En el marco de un seminario organizado por Aprimin, expertos pidieron considerar lo que dice la Organización Internacional del Trabajo (OIT) sobre algunos puntos analizados.

Martes 07 de Octubre de 2014.- Un completo desglose de los puntos que incluiría una Reforma Laboral y su efecto en la minería y sus proveedores, realizó la Asociación de Grandes Proveedores Industriales de la Minería (Aprimin). En un seminario organizado por el gremio, el Abogado experto en temas laborales, Luis Lizama, señaló que el Ejecutivo buscaría fortalecer los sindicatos a través de varias medidas.

Por ejemplo, dándole a esta organización la potestad de ser la única que pueda negociar colectivamente con la empresas y no con otros grupos.

Aprimin propuso que se siga la lógica de la Organización Internacional del Trabajo (OIT), de que se pueda negociar colectivamente con grupos independientes, sólo en forma reglada (es decir, como lo hace un sindicato) para eliminar la sospecha de que se esté utilizando la herramienta como medida antisindical. 


Fuero sindical

Asimismo, Lizama criticó algunos abusos del sistema actual, como que surjan organizaciones que no son expresión genuina de libertad sindical, sino que buscan aprovecharse del fuero. "Nos gustaría que este tema fuera revisado también por parte de los legisladores", dijo. Otra de las propuestas apunta a que el procedimiento de negociación es engorroso y dificulta el acuerdo. 

Además, se analizó el fin al reemplazo externo durante una huelga, ya que hoy la Ley lo permite si se cumplen determinadas condiciones. Según Lizama, el Gobierno estaría planteando -en base a información de prensa- que no exista derecho a reemplazo externo, pero que se le imponga al sindicato que efectúa la norma, un servicio mínimo de funcionamiento.

Así, mientras la OIT señala que contar con personal externo es una medida que atenta contra la libertad sindical, a juicio de Aprimin, esto abriría la puerta a que exista el reemplazo interno, algo que se hace en países de Europa. Además, dice que habría que agilizar el proceso para contar con personal de emergencia, lo que hoy es muy engorroso. Respecto a los contratistas, queda la duda si la dueña de la obra carece de derecho de reemplazar a la gente contratista que está en huelga. Lizama sugirió que la empresa principal debe mantener la facultad de reemplazo.

Diario Financiero

Bolivia

Se producirán en el complejo de Karachipampa, en el Departamento de Potosí, y tendrán una pureza de 99,9%. También se realizaría un proceso de certificación para la demanda en el mercado externo.

Martes 07 de Octubre de 2014.- Bolivia presentará la próxima semana los primeros lingotes de Plata para exportación producidos en un complejo metalúrgico estatal que estuvo parado durante casi 30 años, anunció hoy el Ministro de Minería de ese país, César Navarro. Los lingotes de plata que producirá el complejo de Karachipampa, situado en el Departamento de Potosí, tendrán una pureza de 99,95 % y luego se realizará un proceso de certificación para la demanda en el mercado externo, dijo el ejecutivo en una rueda de prensa.

Karachipampa, que tiene una capacidad anual de tratamiento de 51.000 toneladas de mineral, fue construida en 1985, pero nunca funcionó debido a que entonces la producción era insuficiente. La fundidora comenzó a operar en agosto pasado con plomo y plata provenientes de la empresa minera San Cristóbal, filial de la compañía japonesa Sumitomo, y de la estatal Corporación Minera de Bolivia (Comibol).

Según Navarro, actualmente el proyecto metalúrgico está en una fase de compra de nuevos concentrados de mineral, sobre todo impuros, para un mejor aprovechamiento que permita generar mayores utilidades para la planta. Dentro de esta etapa, también se comprará concentrados de mineral impuro a las cooperativas e ingenios mineros que operan en Potosí.

Karachipampa alcanzará un "nivel óptimo" de producción en 2015, cuando se espera que llegue a tratar unas 40.000 toneladas anuales de mineral, señaló el Ministro. "Hasta ahora los concentrados (bolivianos) tenían como mercado los hornos de fundición asiáticos, europeos y americanos. Hoy tendrán como mercado de venta Karachipampa", añadió.

El Ministro informó que también se prevé contratar a un centenar de profesionales para cubrir los tres niveles de producción en el complejo metalúrgico, que actualmente opera con el personal suficiente sólo para echar a andar la planta. A fines de octubre próximo, el Ejecutivo boliviano dará nuevos detalles sobre el costo de operación y las utilidades que generará Karachipampa.

La Razón

Chile

El Vicepresidente Ejecutivo de la estatal, Jaime Pérez de Arce, anunció también que contratarán una empresa de ingeniería para evaluar las opciones de la modernización de su fundición Paipote.

Martes 07 de Octubre de 2014.- Una completa revisión y actualización del Plan de Desarrollo Estratégico de la Empresa Nacional de Minería (Enami) comenzó su nuevo Vicepresidente Ejecutivo, Jaime Pérez de Arce.Con esto -dice- se pretende dar una hoja de ruta a la compañía, que apoye la gestión de sus ejecutivos. Enami atraviesa por un complejo momento en lo operativo (con grandes cantidades de mineral acumulados) y en lo financiero (al límite de su capacidad de endeudamiento).

Según el ejecutivo -que llegó por tercera oportunidad a la estatal- una vez que esté claro hacia dónde deben llegar como empresa, se podrán abordar otros temas como un nuevo gobierno corporativo que dé una estructura que permita enfrentar los desafíos y que, fundamentalmente, se adapte a la nueva realidad por la que atraviesa la minería y especialmente los grupos de interés de la empresa, especialmente los pequeños mineros.

"Esto incluirá una mirada concreta y estudiada de por dónde va a transitar la empresa hacia 2025 y qué proyectos son funcionales con el tipo de desarrollo que el sector minero requiere", explica. En noviembre espera plantear a la mesa de la estatal un mecanismo de trabajo para avanzar en la elaboración de este plan, donde integrará a organizaciones gremiales de pequeños y medianos mineros, sindicatos y trabajadores, universidades, centros de estudios y organizaciones de profesionales.

Un tema que ha detectado Pérez de Arce es que hay que buscar la forma de abordar los cambios que se están evidenciando en temas operativos. Por ejemplo, hace algunos años se construyeron plantas para procesar minerales oxidados. Hoy algunas de estas unidades están subutilizadas, producto de que ese tipo de minerales está decreciendo y es urgente determinar una forma de abordar esta realidad, para no generar pérdidas a la empresa.

Otro tema es la modernización del gobierno corporativo, que está en el programa de gobierno de Bachelet. Pérez de Arce reconoce que es un tema revisable, aunque aclara que la empresa ha pasado por momentos buenos y malos con la misma estructura de gobierno, por lo que no se le puede atribuir una causalidad. Pero estima que es legítimo que se busque dar mayor estabilidad a la administración a través de este mecanismo. "Es un problema que hay que resolver, pero no hay que cometer el error de poner la carreta delante de los bueyes. El gobierno corporativo es un instrumento, no un fin en sí mismo", dice.

Consultado por el rol de Sonami en la mesa de la estatal, dijo que su presencia "ha sido virtuosa" y que se aplican mecanismos -como en todas las empresas- para actuar frente a posibles conflictos de interés. 


Normalización financiera

Pero mientras se comienzan a dar los primeros pasos mirando el largo plazo, la nueva administración está trabajando en sacar a Enami de la crítica situación financiera. "Tenemos la situación despejada de aquí a fin de año, primero porque el Ministerio de Hacienda nos autorizó a aumentar nuestro nivel de endeudamiento y, segundo, porque el plan para licuar el stock está caminando relativamente bien", dice.

La empresa tiene compromisos en el corto plazo por cerca de USD 300 millones y mineral acumulado sin procesar por más de USD 600 millones. Pese a esto, Pérez de Arce dice que la firma "no está en quiebra ni se dará una situación de cesación de pagos, sino que tiene problemas de liquidez". La acumulación de mineral no es nueva. El ejecutivo cuenta que cuando estuvo a cargo de la empresa entre 2007 y 2010, vivió algo similar -que se produce porque los mineros venden mayores volúmenes, producto de los precios altos del cobre- y se solucionó con acuerdos con mineras, como fue con la División Salvador de Codelco.

"El tener grandes stock no es producto de una buena o mala gestión, es parte de la naturaleza de Enami. Los problemas de gestión surgen cuando se define qué hacer con ellos", dice al ser consultado sobre si hubo deficiencias en las administraciones del gobierno anterior.


Las cuatro alternativas para Paipote 

Dentro de la cartera de posibles proyectos de inversión que tiene Enami, la actualización de la Fundición Hernán Videla Lira (Paipote) es el principal e implicará recursos por cerca de USD 500 millones.

El Vicepresidente Ejecutivo de Enami, reconoce que están atrasados y que deben "correr" para cumplir con la norma de emisiones en 2018. En las próximas semanas cerrarán un contrato con una consultora que hará la pre factibilidad, donde se analizarán tres tecnologías. Internamente verán una cuarta opción, que es producir metal blanco, un concentrado de alto valor, que en fondo implicaría acortar la cadena productiva de la fundición. El ejecutivo dice que hay que analizar a fondo todas las opciones y que en marzo debería haber claridad de qué camino tomar.

Diario Financiero

Chile

Aumento en los costos impactó en las utilidades y en la recaudación tributaria. Golpe es mayor para las productoras de Oro por el deterioro del precio del metal.

Martes 07 de Octubre de 2014.- El alza en los costos y el descenso en el precio internacional de los metales provocaron un descenso de las utilidades y de la recaudación tributaria de la gran minería durante el primer semestre del año.

De acuerdo con los balances enviados por las compañías afectas al impuesto específico -conocido como royalty-, las utilidades de la minería privada sumaron a junio USD 3.577 millones, cifra que representa un descenso de 8,6% respecto de lo que ganaron estas compañías en igual período de 2013. A esto se suma la baja en la recaudación por royalty, que pasó de USD 218 millones en el período comprendido entre enero y junio de 2013 a USD 199,8 millones en 2014, lo que representa una baja de 8,7%.

De las 30 compañías que informan resultados a la SVS, diez arrojaron pérdidas. Sin embargo, cuatro de ellas corresponden a desarrolladoras de proyectos (Casale, Lobo-Marte, Nevada y Santo Domingo), por lo que el número de empresas productivas con pérdidas es de seis.

Destaca el caso de Cerro Colorado, firma operada por BHP Billiton y cuyo balance a junio arroja una pérdida por USD 22 millones. La recientemente inaugurada Caserones -que lideró hasta agosto el presidente ejecutivo de Codelco, Nelson Pizarro- perdió USD 27 millones mientras que Mantos de Oro, operación de Kinross, USD 17 millones. Quebrada Blanca, de Teck, pasó de utilidades por USD 30 millones el primer semestre de 2013 a una pérdida de USD 1,4 millones un año después.

Entre las empresas con utilidades los mayores descensos los tuvieron Anglo American Norte, que bajó 92,84% y Pucobre, cuyas ganancias retrocedieron 59,1%. 

¿A qué se debe esta situación?

Según el Director Ejecutivo del Centro de Estudios del Cobre y la Minería (Cesco), Juan Carlos Guajardo, la baja en los ingresos ha sido factor, pero más impacto ha tenido el aumento de los costos. “Si bien la caída de ingresos ha sido importante para explicar la disminución de utilidades y pago de impuestos, incluido el royalty, significativamente inciden los mayores costos. En general las disminuciones de utilidad son mayores que las disminuciones de ingreso”, señala Guajardo.

El Director de Cesco agrega otro antecedente. “Varias de las compañías con pérdidas son productoras de oro, en lo cual incide que la caída del precio ha sido un poco mayor relativamente a la del cobre. De modo general se puede afirmar que ha habido una disminución de ingresos derivada de la disminución de precios de los metales en general”.

Para el Consejero de Políticas Públicas de Libertad y Desarrollo y Director de empresas, Francisco Orrego, plantea que aunque los niveles de producción se han mantenido relativamente constantes, los menores ingresos de venta y los mayores costos que siguen golpeando a la minería, explican el menor margen operacional de las mineras, afectando así la renta imponible operacional sobre la cual se aplica el impuesto específico. “Ello explicaría la menor recaudación fiscal”, sostiene.

Pulso

Chile

La firma espera que el traspaso concluya a fines de 2014. La operación involucra cerca de USD 1.800 millones y podría reportarle a Freeport una ganancia por USD 450 millones, más eventuales regalías.

Martes 07 de Octubre de 2014.- Freeport-McMoRan Inc. confirmó la venta a la canadiense Lundin Mining Corporation del 80% que posee en las operaciones de Cobre Candelaria y Ojos del Salado, emplazadas en la Región de Atacama (Chile). De este modo se ratifican las versiones que circulaban desde mediados de año sobre la posible operación, que no habían sido confirmadas por ninguna de las compañías. En septiembre versiones de prensa hablaron incluso de un cese de la negociación, pero este miércoles, a través de comunicado, Freeport informó del acuerdo y sus principales condiciones, en una operación que debiera reportarle USD 450 millones como ganancia.

"La fecha efectiva de la transacción es el 30 de junio de 2014 y se espera que el cierre ocurra a fines del presente año, sujeto a las aprobaciones regulatorias y condiciones de cierre habituales", señaló la firma con sede en Estados Unidos. El otro 20% en ambos proyectos es propiedad de la japonesa Sumitomo Corporation, que mantendrá su participación.

La nota de prensa señala que la operación se selló por USD1.800 millones en efectivo, más una suma contingente que corresponderá a un 5% de las ventas netas anuales de Cobre, en caso de que el metal rojo exceda un precio promedio de USD 4 por libra durante la vigencia de esta regalía, que se extiende hasta 2019 y con un límite de USD 200 millones. La operación incluye todos los derechos de Freeport en el distrito minero de Candelaria y Ojos del Salado, cuyas reservas recuperables consolidadas llegan a 4.000 millones de libras de Cobre y más de un millón de onzas de Oro; según información de la empresa. 

La producción consolidada durante el primer semestre de este año llegó a 169 millones de libras de Cobre y 42 mil onzas de Oro.

“Esta transacción representa otro paso importante en nuestro plan en curso de reducción de deuda, en línea con la venta de los activos de shale gas de Eagle Ford, por USD 3.100 millones, en junio pasado. Seguimos comprometidos con los objetivos para nuestro balance, mientras que al mismo tiempo nos enfocamos en nuestro amplio portafolio de recursos y activos de gran calidad, que proporcionan flujos de caja sólidos y que tienen atractivas características de crecimiento.”, señaló el Presidente de la empresa, James R. Moffett.

Richard C. Adkerson, Vicepresidente del Directorio, destacó a Candelaria como "una operación minera altamente exitosa" y se mostró confiado en que Lundin Mining "continuará construyendo sobre la base del éxito pasado de la mina y seguirá manteniendo el compromiso de tener un ambiente de trabajo seguro, productivo y sustentable". "Estamos optimistas por nuestras inversiones en Chile, con oportunidades para una gran expansión de la operación de El Abra. Somos optimistas también respecto a nuestro portafolio de activos en Cobre, nuestros proyectos de crecimiento a gran escala en curso y por las oportunidades de crecimiento y desarrollo adicionales derivadas de nuestra significativa base de recursos en Cobre”, agregó Adkerson.

Por su parte, Paul Conibear, Presidente y CEO de Lundin Mining comentó que "la adquisición de Candelaria es un oportunidad única de adquirir una operación de Cobre de gran escala y calidad". "Candelaria es un activo bien operado y reconocido, con excelente infraestructura y un equipo experimentado”, aseguró el timonel de la nueva dueña de Candelaria, que también opera en Portugal, Suecia, Estados Unidos y España con producciones de Cobre, Zinc, Plomo, Níquel y Cobalto.

Además de las operaciones que está traspasando a Lundin, y de su participación en El Abra, junto a Codelco (49%); en Freeport controla en Sudamérica la mina a rajo abierto de Cobre y Molibdeno Cerro Verde (Perú). Para más detalles sobre este proyecto, click aquí.